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分级证券投资基金是什么?

发布时间:2021-01-12 12:57房产投资 评论

很多朋友在关注《分级证券投资基金是什么?》,下面带大家一起来阅读吧!

  分级基金是通过对基金收益分配的安排将基金份额分成预期收益与风险不同的两类份额并将其中一类份额或两类份额上市进行交易的结构化证券投资基金

分级证券投资基金是什么?

  一般情况下由基金基础份额所分成的两类份额中一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分称之为A类份额一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分称之为B类份额类似于其它结构化产品B类份额一般借用A类份额的资金来放大收益而具备一定杠杆特性也正是因为借用了资金B类份额一般又会支付A类份额一定基准的利息

  除了少数股票型B类杠杆份额子基金不挂钩指数(如建信进取150037、银华瑞祥150048、消费进取150050)以外,绝大部分此类基金都是杠杆指数基金。B类杠杆份额的杠杆原理。要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。基金刚上市的时候,因为净值都是1元,所以份额杠杆和净值杠杆相同。但在母基金净值大于1元时,净值杠杆就小于份额杠杆,当母基金净值小于1元时,净值杠杆就大于份额杠杆。但由于A份额的折价或溢价导致杠杆B类份额溢价或折价,实际上我们要关注的是价格杠杆。以份额杠杆1.67倍的的信诚500B(假设净值0.47元)为例,当中证500指数涨1%,信诚500B净值可以涨0.011元,相当于净值涨2.3%,即2.3倍净值杠杆,而它存在溢价交易,交易价0.55元,因此价格杠杆为2倍。在大盘趋势上涨的情况下,高风险承受能力客户可以持有较高价格杠杆的杠杆指数基金以博取超额收益。

  B类分级基金的杠杆机制

  许多人只知道B类基金称为杠杆基金,但是对于其的杠杆概念不清或者混淆,有的人把净值杠杆称为“实际杠杆”有的人把价格杠杆称为“实际杠杆”,要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆的概念和公式。

  份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数

  净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆

  价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆

  基金刚上市的时候,因为净值都是1元,所以初始份额杠杆和净值杠杆相同。但在母基金净值大于1元时,净值杠杆就小于份额杠杆,当母基金净值小于1元时,净值杠杆就大于份额杠杆。但由于A份额的折价或溢价导致杠杆B类份额溢价或折价,实际上我们要关注的是价格杠杆。以份额杠杆1.67倍的的信诚500B(假设净值0.47元)为例,当中证500指数涨1%,信诚500B净值可以涨0.011元,相当于净值涨2.3%,即2.3倍净值杠杆,而它存在溢价交易,交易价0.55元,因此价格杠杆为2倍。在大盘趋势上涨的情况下,高风险承受能力客户可以持有较高价格杠杆的杠杆指数基金以博取超额收益。

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