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那些年,因挤兑而倒闭的银行

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财理财小提示:那些年,因挤兑而倒闭的银行

“挤兑”是压倒银行的最后一根稻草

 那些年,因挤兑而倒闭的银行

管理一家银行,最害怕的莫过于“挤兑”,成群的储户或取回自己的钱,或将大量的资金转移到其他“更安全”的机构。同时,并不仅仅是存款人取走他们的钱,借款人也会知道银行可能还完贷款后不能续贷,而选择违约。在19世纪30年代美国大萧条时期,出现了成千的案例,有的发生在真正处于危机中的存款机构身上,有的出现在“生不逢时”但基本面良好的机构中间。对于金融机构的管理和其股东来说,“挤兑”是最严重的流动性危机。

“挤兑”最早可以追溯到罗马帝国时代。在现今,1984年芝加哥伊利诺伊国民银行倒闭案是最为严重的案例,短短60天之内该银行失去了100亿美金的存款。最终,联邦储蓄保险公司(FDIC)出台了解救方案,“国有化”了该银行。该银行主要的错误在于商业贷款的过度扩张,其中很多贷款其后变为不良贷款,增速过快导致银行不得不依赖于“热钱”,如货币市场上的大额可转让存单和非储蓄型借款来融资。

当货币市场投资者得知,该银行的贷款组合出现问题的时候,“热钱”忽然离开,银行被迫向政府机构借款得以存活。2007年英国银行诺森罗克银行也出现了同样的情况。有传言说,该银行出现严重的问题(部分是因为其大量的按揭贷款组合)导致存款人在银行分支机构排队取回自己的存款,而其他存款者也通过银行网站收回资金。数小时之间,资金流失达20亿美元。英格兰银行很快成为了“最后借款人”,同时数家银行表示对接管有兴趣。能被接管还算幸运,那些too big to fall的大型金融机构却在金融海啸中没有那么幸运。

雷曼兄弟银行,曾经美国第4大投资银行。从2007年12月开始,美联储先后救助Countrywide和贝尔斯登,对金融机构的隐形救助协议就激发了雷曼的道德风险。雷曼已在CDO(担保债务凭证)上损失惨重,但是他没有及时止损,他2008年二季度报显示雷曼仍在加大做多CDO仓位,这种有恃无恐的行为就是认为美联储一定会出手救助。同样的,债权人也因这样的考虑依然敢投高风投机构的产品。不幸的是,美联储选择了杀鸡儆猴。相比两房和美国国际集团(AIG),雷曼的规模具备震慑力却不至于大而不倒,其风投资产占比在可比同业间又是最高的(美林证券因经纪业务和资产管理业务比例高,摩根史丹利资产结构较好,高盛三季度还盈利),雷曼的倒闭是美联储对所有市场参与者的警告,后来美联储出台沃尔克规则限制大而不倒机构。

北岩银行成立于1997年,倒闭于2007年,享年10周岁。10年间,北岩银行经历了快速增长后,迅速倒塌。1997-1999年间,负债端以居民存款为主,经过“电子银行潮”后北岩大力发展线上业务,然而在利率市场化和产品同质化的作用下,居民存款扩张不明显。1999-2003年间,北岩开始转向同业市场融资,同业批发、住房抵押贷款证券化相继出台,北岩借助市场行情一路保持高增速。2003-2006年间,市场行情开始平稳,股东回报出现“死亡交点”。北岩在高增速的诉求下,开始了“反抗三部曲”:换主席、变口径、扩渠道,此后再次逆市上扬,2006年北岩银行成为英国第五大抵押贷款银行,第八大上市银行。2006-2007上半年间,北岩银行绚丽的光环下已经暗流涌动:负债端严重依赖同业资金,资产端过度侧重住房抵押贷款,期限错配造成的流动性风险的隐患逐渐显现,北岩的现金流开始枯竭。2007年下半年,美国次贷危机来袭,房价下滑,居民住房抵押贷款违约上升,贷款证券化和担保债券开始贬值,市场萎缩,机构不能通过证券化融资,开始收紧其他渠道(主要是同业市场的外借),深度参与世界金融市场的英国很快收到波及,首当其冲的就是过度依赖同业市场和抵押贷款证券化的北岩银行,在流动性危机被媒体曝光后,引发居民“挤兑”进一步加剧流动性危机,北岩银行轰然倒塌。

总之,即使是对于那些规模最大的金融机构来说,流动性危机——尤其是缺乏可用资金,融资成本提高以及减少现金流的不良贷款的增加这些问题也是非常致命的。流动性管理者需要特别关注机构资金的成本和构成变化以及资产组合的质量和构成的情况。

流动性风险管理、FTP

与报表统计精讲班

第一天:3月24日上午 刘诚燃

课题:监管视角下流动性风险与报表设计

一、流动性新规解读

(一)流动性风险概念和特征

(二)流动性风险管理体系

(三)流动性风险管理政策和程序

(四)流动性风险监管历程

二、流动性风险管理指标

(一)流动性监管指标

1.流动性覆盖率

2.净稳定资金比例

3.流动性比例

4.流动性匹配率

5.优质流动性资产充足率

(二)流动性监测指标

1.九项流动性监测指标简介

2.存贷比的变迁历史

3.(最大十家)同业融入比例

4.最大十户存款比例

5.超额备付率

三、流动性相关报表

(一)新版G21流动性期限缺口统计表

1.基于合同现金流管理的报表

2.现金流入与现金流出部分

3.活期存款如何处理

4.流动性缺口和流动性缺口率如何计算

5.核心负债比例为何又剔除同业存单

6. 表外业务剩余期限与表外收支的联系与区别

7.流动性匹配率计算方式对现有业务影响

(二)G22流动性比例监测表关注要点

(三)G2501流动性匹配率相关概念

1.什么是合格优质流动性资产(HQLA)

2.如何判断客户为小企业客户

3.稳定存款与欠稳定存款的关系

4.我国的存款保险是否满足存款保险计划的附加标准

5.业务关系存款的定义与判断标准

(四)G2502净稳定资金比例填报方法

1.资本工具、各项存款和同业存款填报

2.贷款、同业资产、相关投资和表外业务填报

(五)G26优质流动性资产充足率

1.优质流动性资产和HQLA的区别与联系

2.各项存款和同业存款为何要统计所有期限

3.债券的分类与存在变现障碍

4.同业存单为何遭到鄙视

四、流动性压力测试

(一)压力测试相关概念

1.为何要开展压力测试

2.测试方法、假设条件和承压指标

3.压力测试方案设计

(二)基于流动性缺口压力测试

1.假设情景压力参数设定

2.设置轻、中、重度压力测试

3.商业银行最短生存期计算

(三)压力测试结果运用

第一天:3月24日下午 谢老师

课题:商业银行流动性风险管理实践

一、流动性覆盖率和净稳定资金比例的前世今生

(一)破产和危机所引发的监管变革

1.由简单资负管理向风险管理转变:富兰克林银行和赫斯塔特银行倒闭(巴塞尔协议一)

2.由单一风险管理向全面风险管理转变:巴林银行倒闭、东南亚金融危机(巴塞尔协议二)

3.道德风险凸显重要性:美国次贷危机、雷曼倒闭(沃尔克规则和维克斯规则)

4.将流动性风险独立出清偿风险:北岩银行挤兑(巴塞尔协议三)

(二) 流动性覆盖率和净稳定资金比例的设计理念

1.考核目的、系统性背景假设、交易对手的分类及假设

2.存在转移障碍限制

3.合格优质流动性资产

4.变现障碍

5.稳定资金、有业务关系资金和多余资金

(三) 银监会流动性报表分析

1.LCR和NSFR本土化处理

2.流动性相关报表折算系数分析

二、流动性压力测试

(一)大型银行压力测试应用历史

1.微观审慎的压力测试

2.宏观审慎的压力测试

(二)各国压力测试政策体系

1.国际监管对压力测试要求

2.欧美英等国对压力测试要求

3.我国压力测试政策体系

(三)压力测试的设计与应用

1.压力测试的监管要求

2.压力测试的定义及目的

3.压力测试的程序

4.情景设计(压力测试需要考虑的风险因子及传导机制)

5.现金流分析及指标选取

6.压力测试实务:如何利用现有监管报表进行压力测试

7.压力测试的评价方法

8.国内银行业压力测试存在的问题

第二天 3月25日上午 李旭平

课题:商业银行核心管理工具——内部资金转移定价(FTP)

一、FTP的原理

(一)FTP的概念

(二)FTP的逻辑

(三)资金管理模式与FTP

(四)商业银行司库与FTP

二、FTP的运用和意义

(一)集中管理利率风险

(二)科学评价绩效

(三)优化资产负债组合

(四)指导产品和客户定价

三、FTP的基准收益率曲线

(一)FTP基准收益率曲线

(二)FTP计价范围和分类

(三)FTP价格的构成

四、FTP定价方法

(一)FTP定价的历史演变

(二)FTP定价方法:举例

(三)FTP创利报告

(四)FTP创利考核

第二天 3月25日下午 李旭平

课题:银行视角下流动性风险管理与压力测试

一、流动性风险基本原理

(一)引子:流动性风险

(二)商业银行经营特性

(三)商业银行流动性风险来源

(四)商业银行的流动性及流动性风险

二、流动性管理指标

(一)比例指标管理时期

(二)核心监管指标时期

(三)MPA考核体系流动性指标

(四)最新《商业银行流动性管理办法》流动性指标

三、流动性风险管理工具和方法

(一)工具和方法

1.流动性风险管理工具和方法总体介绍

2.资产负债规划

3.金融市场融资工具

4.现金流缺口及流动性限额

5.流动性压力测试

6.流动性风险应急预案

(二)存在问题和挑战

(三)应对策略

刘诚燃

上海法询金融信息服务有限公司合伙人、金融监管研究院副院长。曾先后就职于人民银行、银监系统,有长达 15 年银行监管工作经验,专注于银行业金融法规和风险监管研究。

“成于微言”微信公众号创办人,发表金融类原创文章 200 余篇;《1104 报表助学手册》、《1104 问》作者、《1104政策汇编》主编。参与讲课50余场,受众近3000人。

谢老师

英国Cardiff University硕士,在某大型银行从事流动性风险管理及压力测试相关工作9年。

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