欢迎访问财理财—分享适合普通家庭的理财方法!

财理财

您现在的位置是:财理财 >

股票分析

美的集团(000333)掀起股价救助行动 有何深意?

发布时间:2021-05-25 10:43股票分析

  美的集团(000333)掀起股价救助行动,有何深意?美的集团公告称拟自有资金增持公司股份。如此密集大力度回购、增持自家公司股份,有何深意?

美的集团股票000333

  回购、回购,增持、增持,何享健掀起了罕见的股价救助行动。

  5月21日晚,美的集团(000333.SZ)发布公告,何享健拟以不低于8亿元自有资金增持公司股份。

  11天前,5月9日晚,美的集团曾披露,控股股东美的控股拟出资不低于25亿元、不超过50亿元回购股份,同时拟出资不低于8亿元增持。而在今年4月2日,美的集团已经耗资逾86亿元回购了约1亿股股份。

  记者发现,如果上述回购、增持计划以上限实施,何享健及美的控股将合计耗资超过150亿元,其中两轮回购耗资约136亿元,增持耗资16亿元。

  如此密集大力度回购、增持自家公司股份,有何深意?

  二级市场上,今年2月18日以来,美的集团股价最大调整幅度达30%。

  5月23日,香颂资本执行董事沈萌向记者表示,何享健的增持力度并不大,此举只是向市场传递信心,包括此前公司股份回购,目的也是进行市值管理,防止股价大幅波动。

  家电行业分析人士向记者表示,前期股价涨幅已经透支,在没有新的想象空间情况下,预计短期内美的集团股价不会有大幅度上行的可能。

  超150亿回购增持创A股纪录

  股价已有回升迹象,何享健的刺激股价动作仍未停止。

  最新公告显示,美的集团的实际控制人何享健,拟从5月20日起的6个月内,以不低于8亿元自有资金通过二级市场增持,增持股票价格不设区间。本次增持,拟通过集中竞价方式实施。

  美的集团披露,何享健此次增持,是基于对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可。这也是近年来何享健首次增持自家公司股份。

  今年以来,何享健控制的美的集团动作不断。

  今年4月2日,美的集团完成年度回购计划,耗资86.64亿元回购了约1亿股股票。此前,公司曾披露,拟以不超过140元/股价格,回购数量不超过1亿股、不低于5000万股,回购资金不超过140亿元。

  时隔一个月后的5月9日,美的集团披露第二轮回购计划,拟以不超过50亿元、不低于25亿元回购公司股份,回购价格不超过100元/股。

  与此同时,美的集团控股股东美的控股也宣布,拟不低于8亿元资金增持公司股份。

  至此,短短三个月,何享健、美的控股及美的集团就宣布了(含已实施)高达152亿元的回购、增持计划。

  记者发现,无论是回购、增持股份的金额、还是密度,美的集团是A股市场上当之无愧的王者。

  美的集团有回购股份传统。2015年7月,美的集团耗资约10亿元回购了2959万股股份,这是其首次通过二级市场大手笔回购股份。

  2018年,美的集团用于回购股份的资金增加至40亿元,回购股份数量为9510.50万股。这两次回购的股份均被注销。

  2019年底,美的集团回购了6218.11万股股份,支付的资金为32亿元。

  2020年,美的集团支付的回购金额为26.97亿元,回购的股份数量为4182.61万股。这一次,实际支付的回购金额与披露的计划存在一定差距,原因是股价大幅上涨,无法继续实施回购。

  四个年度回购,合计耗资约108.97亿元。相较于前四个年度的回购,今年投入回购、增持的资金已经远超此前四个年度之和,更是超过A股市场任意一家公司。

  截至目前,A股市场上,年度回购金额靠前的多在数十亿元。

  那么,何享健及美的集团为何要如此大规模实施回购及增持计划呢?公司披露,推动公司股票价值的合理回归,稳定投资者的投资预期,传达成长信心。

  二级市场上,今年2月10日,美的集团股价最高为108元/股,今年5月14日,盘中最低为73.62元/股,最大跌幅为31.83%。近几个交易日,股价有所回升,5月21日收报81.55元/股,较2月10日的高点108元/股,跌幅收窄至24.49%。

  股价大幅上涨缺乏想象空间

  何享健大规模实施回购、增持的救助股价行动,为何未能推动股价大幅上涨?

  今年2月23日,美的集团披露的2021年度回购股份方案显示,回购价格不超过140元/股,彼时,公司股价为90.94元/股。

  从这份回购股份方案看,美的集团对其股价的预期是接近140元/股。今年5月9日,公司披露的年内第二份回购方案,回购价格为不超过100元/股,这意味着公司对股价的预期是100元/股左右。

  从今年2月18日以来的股价走势来看,美的集团整体上表现为向下调整趋势。何享健采取了如此大规模的救助股价行动,仍未推动股价达到合理预期。为什么会出现这一状况?

  记者发现,去年2月18日,美的集团股价为53.53元/股,5月21日为58.72元/股,今年2月18日、5月21日分别为86.71元/股、81.55元/股,同比涨幅分别为61.98%、38.88%。去年以来,区间最大涨幅超过100%。

  由此可见,近三个月,即便美的集团股价有较大幅度调整,但仍然较上年同期有较大涨幅,股价仍然处于相对高位。

  针对何享健频频回购、增持动作,沈萌认为,美的集团是在进行市值管理。前期,抱团股经历一轮上涨,均有较大幅度下跌。何享健的动作,可以视作向市场传递信心,阻止股价大幅下调。此外,去年9月至11月,何享健及美的控股通过大宗交易合计减持了7027.99万股股份,套现55.92亿元。本次增持,也可解读为何享健有出有进。

  不过,有业内人士分析称,美的集团的股价缺乏上涨支撑。前期,股价大幅上涨已经透支了经营业绩,股价回调是价值回归。目前,公司22倍的市盈率处于基本合理区间。

  截至5月24日,美的集团市值为5793亿元,同行业公司格力电器市值为3417亿元,二者仍然相差约2300亿元,此前的差距一度达3000亿元。

  今年一季度,美的集团实现营业收入830.17亿元、归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)64.69亿元。同期,格力电器的营业收入和净利润分别为335.17亿元、34.43亿元。美的集团营业收入为格力电器的两倍多,但净利润并未达到2倍。

  对比2019年一季度,今年一季度,美的集团营业收入增长近80亿元,但净利润只增长约3.4亿元,并未出现高速增长。

  家电行业分析人士称,短期来看,尚未发现有支撑美的集团大幅上涨的因素。今年以来,上游原材料涨价,成本也不可能全部转移至下游,公司经营业绩存在一定的压力。从目前的产业部门看,也没有大力推动股价上涨的想象空间。

标签: 个股分析