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如何评估基金风险?基金风险应该如何衡量?

发布时间:2021-05-18 14:02理财经验

  世上没有免费的午餐,回报的背后必然存在风险,基金投资也不例外。总的来说,基金投资中面临着市场自身的风险、基金交易的未知价风险和基金巨额赎回时产生的流动性风险等。那么对于萌新基民来说,基金风险应该如何衡量呢?

如何评估基金风险

  衡量基金风险的方法不胜枚举

  在这里我们介绍四个对新手比较简单友好的参考方法

  01 查看基金风险评级

  对基民来说,查看基金风险评级是最简单易行的风险衡量方法。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》等相关规定,基金产品依照其风险水平由低至高划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级。

  基金产品风险等级名录

  (数据来源:中国基金业协会基金产品或者服务等级名录(附表3),产品风险等级由各管理人、销售机构根据产品风险特征和程度进行划分,具体产品风险等级以上述机构划分结果为准。)

  PS:

  无论通过何种主流渠道购买基金,投资者都会被要求进行风险承受能力测评,根据得分,普通投资者被划分为不同的风险等级:保守型C1、稳健型C2、平衡型C3、成长型C4和积极型C5。(具体风险等级名称以各销售机构公示名称为准)

  投资者风险承受能力与基金产品风险等级的匹配表如下:

  我们可以参考上表

  选择适合自己并且与自身风险承受能力相匹配的基金产品哦~

  参考股票仓位

  我们在阅读基金的招募说明书时经常性会看到这样一段话:“投资股票的比例不超过XX,不低于XX”。我们平时在查看基金定期报告时,可以看到截至该季度末某只基金的股票仓位。股票仓位越高,通常说明基金的持股比重越大,也就意味着基金的风险大概率也越高。一般来说,股票基金和混合基金的波动性和风险相对债基而言较高。

  不过股票仓位并非一成不变,基金经理会根据市场的变化,在基金合同的仓位上下限范围内进行持股比重的调整,比如在“牛市”中适当增加股票仓位,“熊市”中为规避风险及时降低股票仓位等。

  考察持股集中度

  持股集中度一般来说,是指某只基金前十大重仓股的市值在基金持股总市值中所占的比例,它主要用于主动管理的股票型基金和偏股混合型基金当中。我们可以通过查阅定期报告来跟踪一只基金的持股集中度,通常来说,基金前十大重仓股占比过半,可以认为基金的持股集中度较高,其受重仓股波动的影响也相对较大。

  此外,我们还可以通过参考单只股票所占基金资产净值的比重来判断基金的风险程度。较高的集中度尽管便于控制资金,可能会使得基金净值在某一时段内上升很快,然而在市场状况恶化时想要做到“全身而退”,难度可能也会相对较大。

  考察行业集中度

  一般来说,基金的行业集中度是指基金持有市值最大的前三大行业的股票市值之和在基金持股总市值当中的占比。行业集中度越高,重仓行业的涨跌对基金净值的影响就越大,股票资产暴露在特定行业当中的风险也相对较大。通常来说,基金持有某个板块规模比例超过30%被认为集中度较高,如果该板块一旦下跌,基金的净值表现可能会受到较大影响。

  风险提示:基金有风险,投资需谨慎。观点仅供参考,不构成投资建议。

标签: 基金