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基金怎么减仓加仓?基金如何正确建仓

发布时间:2021-05-18 14:06理财经验

  今日,A股迎来了久违的普涨行情。没有在车上的投资者不禁苦恼:一卖就涨,还能上车吗?调整结束了吗?会是一日游吗?

基金怎么加减仓

  分析人士认为,目前市场的情绪在逐步回升,场面也在逐步活跃,赚钱效应似乎也在增加,这对于指数继续向好有很大的提振作用。更主要的,近期市场所表现出的逆全球走势,也逐步显示出A股的坚挺。而这一切,一方面来自于市场此前的全球范围内的滞涨,另一方面也源于国内疫情防控的得当。当然,市场是否会出现大行情,还得继续观望。

  判断市场的底部,需要观察估值、基本面、政策等几个维度,也可以通过新发基金数、换手率、融资买入额占比、开放式基金股票投资比例和新增投资者数量来判断。基金发行困难,市场低迷的时候,反而是应该布局基金的时候。

  综合来看,市场情绪基本处于中位数水平,对于进行长期投资的小伙伴们来说,只要不挑到像2015年和2008年的估值高点,长期持有市场上优秀的公募基金或不断定投,从历史上看都能取得不错的投资收益。

  基金如何正确建仓?

  如何才能不错过行情,就是一直在车上。那么对于还没上车的你,要一次性直接全部买入吗?要是市场大跌了怎么办?不一次性买,那么分多少次买呢?每次买多少?

  1、定期定额建仓法

  先来说第一种,定期定额建仓法:举个例子,你有24万元想买基金,然后把24万拆成24份,每份1万元,每隔一个月投入1万,直到24个月投完为止。

  由于需要2年时间分批定投来摊低成本,因此投资风险较小,而且如果市场出现先跌后涨的情况,容易定投出微笑曲线。

  但是这一策略会损失机会成本,如果投了没多久牛市就来了,会导致踏空。

  定期定额建仓法,可能会让投资人损失一部分潜在上涨机会,但换来的却是大幅降低投资风险,是一种万能型建仓法。

  既然这个策略最大的缺陷在于容易踏空牛市,如何有改进方案呢?如果市场处于低估值区间,比如上证指数3000点以下,可以将布局期限缩短到12或者6个月,分成6-12批资金的形式投资,就可以在低位加快布局速度。

  2、市盈率建仓法

  再来说第二种,市盈率建仓法:你有24万元,将资金拆成24份,每份1万元,然后再根据最新市场估值确定每个月的实际投资份数,直到投完为止。

  比如代表全市场A股的沪深300历史市盈率中位数是12.50倍,目前沪深300的市盈率是13.77倍,两者比值约为0.90倍,那么当期投资额即为0.90份资金。

  假如后续市场继续下跌,比如沪深300指市盈率达到了11倍,那么当期投资额即为12.5/11=1.13份。

  总之,实际买入份数=历史市盈率中位数/当前市盈率倍数

  如果想放大波动和收益率,也可以采用“(历史市盈率中位数/当前市盈率倍数)的二次方”决定买入份数。

  这一策略的优点在于市场低位的时候我们会买入更多份额,相比定期定额法会更快在底部完成建仓,从而提升收益率。

  3、市值恒定建仓法

  市值恒定法,也是一个定期不定额的建仓法,只是方法和PE比率法略有不同。

  首先还是24万元资金,把24万元拆成24份,每份1万元,第一个月投入1万作为基数。

  第二个月准备投入的时候,你发现自己第一个月投入的1万基金跌到了0.8万,为了满足2万(1万*2个月)的目标市值,于是第二期你需要投入的金额为1.2万。

  等到第三个月的时候,你发现前两个月投入的基金资产涨到了2.5万元,为了满足3万(1万*3个月)这时你要投入的金额则为0.5万。

  第四个月你再次准备投入的时候,发现自己前三个月投入的基金资产已经涨到了4.2万元,为了满足4万的目标市值,这时你就要卖出0.2万。

  总之记住:每个月投资多少金额(或者卖出),取决于离目标市值还差多少,超出目标市值就卖掉一部分。

  当月投资金额=目标市值(每月理论投资额*期数)-实际基金总资产

  总的来说,市值恒定法的投资年化回报率通常都要高于定期定额法,是一个非常好的策略。但是这个方法的建仓速度主要取决于未来两年市场到底是涨还是跌,如果一直跌,那么一年半载就建仓完毕了,但如果一直涨,其建仓速度将会很慢很慢,甚至3、4年都无法完成建仓,导致损失巨大机会成本。

  4、金字塔建仓法

  一个随时加仓的建仓方法:你手头有12万资金,将资金分成12份。开始时先投资2份,剩余10份。如果基金净值从1跌到0.95,继续买入2份。净值每下跌0.05,则买入2两份,当净值下跌到0.75时,资金全部投完。

  这个方法的原理和定投也类似,只是它没有规定每次投资的周期是多长,如果市场快速下跌,甚至可能一个月就全部建仓完毕了。

  在下跌行情下,可以很快帮助我们完成低成本建仓。举个例子,今年股市从3400点跌到了2800点只用了一个月时间,如果用定期法就错过了底部加仓的机会,但是用金字塔法就可以及时抄底。

  假如采用金字塔建仓法之后市场便出现单边上涨,那么我们之后就不会继续建仓,如果是一波大牛市,就完全踏空了。

  因此采用这个方法,最好建立一个底仓,比如20%-50%,这样即使后续市场上涨也不会损失太多机会成本。

  总结来看,正确的基金投资姿势可以帮助你理性应对市场波动:

  1)树立正确的基金投资观,设定合理的收益目标并充分认识自己的风险承受能力和资金能力。

  2)选择优秀的基金经理(基金公司)及其所管理的优秀基金。

  3)根据自己的投资目标及风险承受能力和资金能力,构建适合于自己的基金组合。

  4)在正确的时机以正确并适合自己的方式,以合理的成本建仓,尽可能多给自己留点安全边际。

  5)坚持长期投资,耐心合理持有基金。

  6)做好基金组合及仓位管理,充分规避风险并提高收益。

标签: 基金