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基金为什么会亏损?基金亏损时能不能减仓

发布时间:2021-06-01 11:06理财经验

  有些基金短期表现一般,是什么原因 ?

  我们可能是被基金过往很牛的业绩吸引过来,结果持有一小段时间发现表现平平,感觉很糟心……但是,持有的基金短期业绩表现一般是件非常正常的事!

基金亏损怎么办

  如果要剖析原因,小欧给大家整理了几个方面(这里主要基于偏股基金讨论),供参考:

  1、受市场/行业影响。前期市场表现很好,近期发生回撤或者陷入震荡期,基金背后投的是股票、债券等资产,A股发生变化时,基金自然也会跟着调整;如果是行业主题类的基金,可能受到所处行业的影响;

  2、受重仓股影响。可能是基金重仓的股票中有涨有跌,最终计算下来刚好平掉了,最终给到基民展示的净值几乎没涨没跌;

  3、受基金策略影响。有些基金本身定位的投资策略就是偏均衡,业绩上也更偏稳健,追求的是长期收益,我们短期看可能平平,但积累一段时间就会发现它的好,这类基金往往也更抗跌;

  4、也可能受到短期基金经理表现影响,比如基金经理的错误判断,或者应付不了当下规模管理等等,即便再优秀的基金经理,也很难实现一直判断正确一直优秀。

  ……

  基金区间业绩受多方面因素影响,市场在变化、行业在变化,虽然我们已经委托非常优秀的基金经理在管理,但也很难做到时时刻刻保持优秀,就像你很难让一家公司永远保持高速增长一样,影响因子是不确定的。但如果我们把眼光放长远些,给市场、基金多一些时间,就会发现还是有很多确定性更强的事儿。

  投资是短期争先更重要,争长期的延绵不绝更重要呢?

  投资是件长期的事情,短期领先很可能是运气成分,长期可持续的优秀业绩才是体现基金经理的真正实力。

  基金圈有种现象叫“冠军魔咒”,就是说那些前一段时间排名领先的冠军级基金,下一阶段可能会大幅下跌,成为“掉队的赢家”,这些“冠军”很可能是踩中短期热门题材,阶段性暴涨。但热门题材就像潮水一波接一波,来得猛去得也猛,想要持续名列前茅可以说是难比登天。

  事实上,市场上大多数基金经理追求的都是长期业绩,希望给投资者带来持续性收益。他们眼光长远,精选个股、均衡配置,并且注重安全边际,力争适应不同市场风格。他们可能不是短期表现最突出的,却能在各个阶段业绩相对靠前,给基民更好的持有体验。很多长期表现优秀的基金,可能也经历过波动和业绩不如人意的时刻,如果只关注短期领先,可能会错过这些真正带来长期收益的基金。

  踩准短期“冠军基”实在太难,如果您本就打算长期投资,何不选择那些长期业绩优秀的基金?毕竟流水不争先,争的是滔滔不绝~

  还在亏损的基金能不能减仓?

  分情况!

  以下情况可以考虑减仓→

  1、有紧急的资金使用安排

  2、账户整体波动已经超出自己的风险承受能力

  如果您已经配置了较多的偏股型基金,且每天都会非常牵挂账户收益的波动——那目前的资产配置结构可能超出您的风险承受能力了。

  这种情况下去建议您“长期持有”、“定投、加仓等待市场回暖”可能都有点强人所难了,那在市场下风期及时止损,避免战线拉得更长让自己更痛苦,倒也是可以的~

  基金运作出现了异常

  啥是异常呢?短期的下跌、随市场一起震荡,这种都未必能称之为“异常”~

  基金经理换人后业绩急转直下、与市场走势大相径庭、表现远差于同类基金或市场、投资风格严重漂移(重仓大盘股变为聚焦小盘股、持股集中度突然变高/变低等)——这些才可能是基金自身的运作出现问题了,可以考虑减仓,甚至是清仓。

  以下情况不建议减仓,请三思后行。

  不看好市场未来表现,觉得还要跌

  小编一直告诉大家不要去做短期市场判断,太容易错了——怕未来下跌就减仓/清仓,看市场涨了怕错过要跑步入市,那不成了追涨杀跌的小韭菜了嘛!

  基金还是要坚持长期持有,在下跌市更不用怕,只要基金运作本身没有问题,逢跌加仓,还能获得更多廉价筹码!

  觉得这基金太差或是基金经理不行,要转向更好的选择

  这一点和上半部分回答的第三点很相像,大家经常会因为短期业绩的波动就认定一只基的好坏,然后就管不住手了!所以对待这个问题,除了再复习下上述内容外,小编的建议是拉长时间,尽可能根据长期业绩去下判断~